شناسایی و دسته بندی چالش های تامین مالی شرکت‌های دانش‌بنیان در ایران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری، گروه مدیریت تکنولوژی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد مرکزی، تهران، ایران

2 گروه مدیریت فناوری و کارآفرینی، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران

3 گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد مرکزی، تهران، ایران

چکیده

یکی از مولفه‌های بسیار تاثیرگذار در ارتقای عملکرد،رشد و توسعه شرکت‌های دانش‌بنیان، و در عین حال چالش و مانع اصلی در رشد و توسعه آنها محدودیت‌های منابع مالی می‌باشد. لذا پژوهش حاضر با هدف شناسایی چالش‌های فرایتد تامین مالی شرکت‌های دانش‌بنیان در ایران انجام شده است که از نظر هدف کاربردی بوده و به روش آمیخته اکتشافی انجام شده است. مشارکت‌کنندگان بالقوه در بخش کیفی بازیگران مرتبط که به روش نمونه‌گیری هدفمند و با رویکرد گلوله‌برفی انتخاب شده‌اند. جامعه آماری در بخش کمی نیز به روش تصادفی ساده انتخاب شده‌اند. داده‌های حاصله در بخش کیفی با استفاده از تحلیل مضمون و در بخش کمّی با استفاده از آزمون t مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. روایی و پایایی نتایج در بخش کیفی با استفاده از رویکرد تطابق همگونی یافته‌ها و مورد ارزیابی و تایید قرار گرفتند. بر اساس نتایج پژوهش حاضر، ضعف‌های دانشی، سازمانی و حرفه‌ ای شرکت‌های دانش بنیان، ریسک گریزی و ضعف عملکردی صندوق‌های تامین مالی موجود، عدم اتصال این نوع شرکت ها به بنگاه های بزرگ به منظور استفاده از توان مالی، سرمایه گذاری و بازاریابی ، کمبودصندوق‌ها و بیمه‌های ضمانت اعتبار، ضعف‌های فرهنگ اجتماعی برای مشارکت و سرمایه گذاری و مسائل زیرساختی(سیاستی، قانونی، اجرایی و ..) از مهم‌ترین چالش‌های فراروی تامین مالی شرکت‌های دانش‌بنیان محسوب می‌شوند

کلیدواژه‌ها

موضوعات


عنوان مقاله [English]

Identifying and categorizing the financing challenges of new technolpgy Bassde Firms in Iran

نویسندگان [English]

  • Mohammad Reza Golalizadeh 1
  • Seyyed Habibollah Tabatabaeian 2
  • Gholamreza Zomorodian 3
1 PhD student, Technology Management Department, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 Technology Management and Entrepreneurship Department, Allameh Tabataba'i University
3 Accounting Department, Central Tehran Branch, Central Tehran Branch, Islamic Azad University
چکیده [English]

 One of the most important and effective components to improve the performance of knowledge-based companies is financial resourcing. The main obstacles in the growth and development of new technology Based Firms are limitations of financial resources and lack of access to sufficient financial resourcing at the right time in accordance with their growth and development. This study was conducted in order to identify financing challenges of new technolpgy Based Firms in Iran. Participants were knowledge-based companies. This is an applied research and the exploratory mixed method is used. Data were selected using purposeful sampling and by means of Snowball sampling method. The statistical population was new technolpgy Based Firms and Financing funds and Facilitating institutions and Politician which are selected by simple random sampling. The validity and reliability of the results in the qualitative part were evaluated and confirmed using the exploratory mixed method. The data were analyzed in the qualitative part by using the thematic analysis and they were analyzed in the quantitative part by using T-test. Based on the results, organizational and professional weaknesses of knowledge-based companies, risk aversion and poor performance of existing financing funds, lack of funds and credit guarantee insurances, social and cultural weaknesses for partnership and investment, knowledge-based products market problems, infrastructure issues (political,legal, executive, etc.) are the most important financing challenges of knowledge-based companies. 

کلیدواژه‌ها [English]

  • Keywords: financing :challenges
  • New technology Based Firms
Abiodun Eniola, A., & Entebang, H. (2015). SME Firm Performance-Financial Innovation and Challenges. Social and Behavioral Sciences, World Conference on Technology, Innovation and Entrepreneurship, 195: 334 – 342.
Allen, B., Udell N., & Gregory, F. (1998). The Economics of Small Business Finance: The Roles of Private Equity and Debt Markets in the Financial Growth Cycle. Journal of Banking & Finance, 22(6): 613-673.
Antony, J. and Kumar, M. (2005). Six Sigma in Small- and Medium-sized UK Manufacturing enterprises; some empirical observations, International Journal of Quality & Reliability Management, 22 (8):860-874.
Ari, G.B. & Vonortas, N.S. (2007). Risk Financing for Knowledge-Based Enterprises: Mechanisms and Policy Options.
Bellavitis, C., Filatotchev, I., Kamuriwo, D.S., & Vanacker, T. (2017). Entrepreneurial finance: new frontiers of research and practice. Venture Capital, 19(1–2): 1–16.
Berger, A. N., and G. F. Udell. (1998). the Economics of Small Business Finance: The Roles of Private Equity and Debt Markets in the Financial Growth Cycle. Journal of Banking and Finance 22 (6–8): 613–673.
Camis_on-Haba, S., Clemente-Almendros, J.A., and Gonzalez-Cruz, T. (2019). How Technology-Based _rms Become also highly Innovative _rms? The Role of Knowledge, Technological and Managerial Capabilities, and Entrepreneurs' Background, Journal of Innovation & Knowledge, 4(3): 162-170.
Cooper, A.C., Gimeno-Gascon, F.J. and Woo, C.Y. (1994). Initial human and financial capital as predictors of new venture performance. Journal of Business Venturing, 9(5): 371–395.
Cowling, M., ghetto, E., & Lee, N. (2018). The innovation debt penalty: Cost of debt, loan default, and the effects of a public loan guarantee on high-tech firms. Technological Forecasting & Social Change, 127, 166-176.
Cosh, A., Cumming, D. & Hughes, A. (2009). Outside enterpreneurial Capital. Economic Journal, 119(54): 1494–1533.
Epstein, B., & Finkelstein Shapiro, A. (2017). Employment and Firm Heterogeneity, Capital Allocation, and Countercyclical Labor Market Policies. Journal of Development Economics, 127: 25-41.
European Commission. (2003b). Third European Report on Science and Technology Indicators. Brussels: European Commission.
Fotopoulos, G. & Louri, H. (2000). Determinants of hazard confronting new entry: Does financial structure matter? Review of Industrial Organization, Vol. 17 No. 3, pp. 285-300.
Hall, B. (2010). The Financing of Innovative Firms. Review of Economics and Institutions, 1(1): 1- 30.
Jensen, A. & Clausen, T.H. (2017) Origins and emergence of exploration and explitcal capablies in new technology- bassed firms. Technological Forcasting & social change, 120: 163-175
Fattahi, K., Bonyadi Naeini, A. & Sadjadi S.J. (2019). Technology Valuation of NTBFs in the _eld of Cleaner Production in terms of Investors' Exibility and Uncertainty in Public Policy, Scientia Iranica E (2020) 27(6): 3322-3337. http://scientiairanica.sharif.edu.
Karadag, H. (2015). Financial Management Challenges in Small and Medium-Sized Enterprises: A Strategic Management Approach. Emerging Markets Journal, 5(1): 25- 40.
Klonowski, D. (2007). Venture Capitalists’ Perspective on Corporate Governance in Transition Economies. Problems of Economic Transition, 49(8): 44-64.
Mani, S. (2004). Financing of Innovation – A Survey of Various Institutional Mechanisms in Malaysia and Singapore. Journal of Technology Innovation, 12(2): 185–208.
Islam, M., Fremeth, A., & Marcus, A. (2017). Signaling by Early Stage startups: US Government Research Grants and Venture Capital Funding. Journal of Business Venturing, 33(1): 35–51.
Metrick, A., & Yasuda, A. (2010). Venture Capital and the Finance of Innovation. John Wiley and Sons, Inc. Hoboken, N.
Myers, S.C. (1984). The Capital Structure Puzzle. The journal of Finance, 39: 575-592.
Myers, S.C., & Majluf, N.S. (1984). Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information that Investors Do Not Have. Journal of Financial Economics, 13: 187–221.
North, D. (1990). Institutions, Institutional Change and Economic Performance. Cambridge Univercity Press, Cambridge.
OECD. (2013), Policies for Seed and Early Stage Finance.
OECD. (2016), Financing SMEs and Entrepreneurs 2016: An OECD Scoreboard, OECD Publishing, Paris. http://dx.doi.org/10.1787/fin_sme_ent-2016-en.
OECD. (2018), Financing SMEs and Entrepreneurs 2018: An OECD Scoreboard, OECD Publishing, Paris. http://dx.doi.org/10.1787/fin_sme_ent-2018-en
OECD. (2019). Financing SMEs and Entrepreneurs 2019: An OECD Scoreboard. OECD Publishing, Paris. https://doi.org/10.1787/fin_sme_ent-2019-en.
Shepherd, D., & Zacharakis, A. (2001). The Venture Capitalist Entrepreneur Relationship: Control, Trust and Confidence in Cooperative Behavior. Venture Capital: An International Journal of Entrepreneurial Finance, 3(2): 129-149.
Schmidt, R. C., & Hoffmann, M. G. (2019). Guarantees used in refundable financing of innovation in micro, small and medium-sized enterprises. Innovation & Management Review, 16(3), 253-268.
Timmons, J., & Spinelli, S. (2004). New Venture Creation. Chicago, IL: Irwin, 6th Ed.
 
خاکبازان رضا، مرتضی، غریبی، جلال و ناطق، تهمینه (1396). "ارزیابی نقش روش­های تامین مالی در موفقیت شرکت­های دانش­بنیان مطالعه موردی، شرکت­های دانش­بنیان مستقر در پارک علم و فناوری مشهد".  پایانامه کارشاسی ارشد- رشته مدیریت استراتژیک- دانشکده علوم انسانی- گروه مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد شاهرود.
خیاطیان، محمدصادق، طباطبائیان، سید حبیب­الله، الیاسی، مقصود (1394). تحلیل محتوای ویژگی­های شرکت­های دانش­بنیان. پژوهش­های مدیریت منابع انسانی، سال 2، شماره 5: 21- 47
طباطبائیان، سید حبیب­الله، فاطمی خوراسگانی، سید علی، تقی­زاده حصاری، فرهاد، قربانی­زاده؛ وجه­الله (1399). نقش ضمانت اعتبار در تامین مالی شرکت­های دانش­بنیان، عارضه یابی، مطالعه تطبیقی و راهکارهای سیاستی. فصلنامه مدیریت و توسعه فناوری، 8 (3): 11- 44.
عزیزی، محمد، و ملایجردی، مریم (1396). روش­های تامین مالی کارآفرینی اجتماعی. فصلنامه تحقیقات مالی، سال اول، شماره 19: 119-138.
فخاری، حسین (1400). بررسی مشکلات تامین سرمایه در فرایند تجاری­سازی محصولات دانش­بنیان. فصلنامه علمی- پژوهشی سیاست علم و فناوری. 13 (1): 1- 20.
قانون حمایت از شرکتها و مؤسسات دانش بنیان و تجاری سازی نوآوریها و اختراعات،شماره 258/5795531 ، 1398
قاضی نوری نائینی، سید سروش، بامداد صوفی، جهانیار، و ردائی، نیلوفر (1396). چارچوب انتخاب ابزارهای تامین مالی بر اساس خوشه­بندی شرکت­های دانش­بنیان. فصلنامه سیاست علم و فناوری، سال 2، شماره 9: 13-30.
قلی­پور، مجتبی، وحدت­زاد، محمدعلی، اولیاء، محمدصالح، و خادمی زارع، حسن (1394). شناسایی و الویت­بندی چالش­های شرکت­های دانش­بنیان با استفاده از روش شبکه عصبی مصنوعی (مطالعه موردی: شرکت­های دانش­بنیان یزد). فصلنامه رشد فناوری، 12 (45): 17 – 25.
کاشیان، عبدالحمید، بیات، بهرام (1398). تعیین الویت­های حمایت از شرکت­های دانش­بنیان در ایران مبتنی بر آسیب­شناسی وضع موجود. فصلنامه رهبرد توسعه، 15 (2 پیاپی 58)، 80- 107.
کامگار، امجد، جوکار تنگ کرمی، ایمان و زارع، کریم (1392). بررسی تاثیر سهولت تحصیل سرمایه بر طراحی ساختار سرمایه شرکت­های کوچک و متوسط (مورد کاوی: شرکت­های دانش­بنیان). دومین کنفرانس ملی حسابداری، مدیریت مالی و سرمایه­گذاری- استان گلستان- گرگان: 15- 1.
کیانی، مهرداد، رجبی­­پور میبدی، علیرضا، زمزم، فاطمه و مفتح­زاده، الهام (1398). مدل­سازی ساختاری تفسیری چالش­های شرکت­های دانش­بنیان مستقر در پارک­های علم و فناوری. مجله دستاوردهای نوین در مطالعات علوم انسانی، 2(19): 53- 69.
گلعلی­زاده، محمدرضا، طباطبائیان، سید حبیب الله و زعفرانیان، رضا. (1387). ارائه راهکار سیستمی ایجاد نهادهایی جهت تامین مالی بنگاه­های نوپا دانش­بنیان در ایران. پارک فناوری پردیس، جلد 17: 46-52.
متوسلی، محمود، شجاعی، سعید، محمدی الیاسی، قنبر، و چیت­سازان، هستی (1396). واکاوی چالش­های نهادی تبادلات سرمایه­گذاران خطرپذیر با شرکت­های فناوری محور. فصلنامه علمی- پژوهشی سیاست علم و فناوری، سال 9، شماره 4: 1- 14.
محمدی­اقدم، سعید و کریمی­ریزی، مجید (1396). طراحی الگوی تامین مالی جمعی مبتنی بر بدهی بانکی در چهارچوب الگوی بانکداری بدون ربا. دوفصلنامه علمی- پژوهشی جستارهای اقتصادی ایران. سال 14، شماره 28: 173- 204.  
میرغفوری، جبیب­الله، میرزایی، امین و فلاحی، مهدی (1392). بررسی راهکارهای مناسب جهت تامین مالی صنایع کوچک و متوسط دانش­بنیان. همایش ملی دانشگاه کارآفرین، صنعت دانش­محور، دانشگاه مازندران، بابلسر.
نقی­زاده، رضا، و نامداریان، لیلا (1398). سیاست­های حمایت از شرکت­های فناور نوپا. فصلنامه علمی- پژوهشی سیاست علم و فناوری، 11 (2): 285- 296.
نریمانی، میثم(1396). بررسی مسایل و مشکلات تامین مالی شرکت­های دانش بینان. فصلنامه علمی و ترویجی سیاست­نامه علم و فناوری،دوره7 شماره1، بهار 1396:15-13
نقی­زاده، رضا، هاجری، مهدی و بساوند، ساجده (1398). شناسایی ابعاد و علل کاهش رضایت شرکت­های دانش­بنیان در همکاری با صندوق­های مالی از نگاه مجریان از نگاه مجریان و سیاست­گذاران: مطالعه موردی صندوق نوآوری و شکوفایی. نشریه علمی- پژوهشی، مدیریت نوآوری، سال 7، شماره 2: 69-94.
نائیج حقیقی، علی و همکاران(1398). بررسی تأثیر راهبردهای تأمین مالی شرکتهای نوپای مبتنی بر فنآوری­های نوین بر موقعیت ژئواکونومیکی ایران. فصلنامه علمی-پژوهشی جغرافیا(برنامه­ریزی منطقه­ای( سال 398 ، شماره 2 :578-557